2023 年上半年，世界经济复苏动能不足、美国加息、逆全球化、多国通胀、地缘冲突、汇率波动等多重不利因素影响下，上半年全球经济的复苏、反弹并未像想象中如期而至，无论是消费电子，家居日用，房产汽车，还是 LED 产业的制造与利润，也受到较大影响。

尤其是美元持续加息，导致资本向美国回流，带来全球性的通胀和消费疲软，以及欧美激进地推动“近岸外包和友岸生产”等全球产业链重组，导致中国部分产业外迁。这些都对中国的财政政策，货币汇率，外商投资，高新科技，就业形势等造成较大影响。

聚焦LED照明产业，各赛道表现分化明显，新型显示、汽车照明、智能系统、无主灯、教育照明、体育照明、景观亮化、太阳能、户外储能等品类领域仍是风口，降本增效、推陈出新、数智化转型、开拓新渠道，成为2023年企业主流动作。无论是产业基地，还是展销市场，疫情政策放开后，总体数据略见起色，但反弹并不明显，回暖尚需时日。

LED照明，与家具建材行业密不可分，唇齿相依。

6月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，其中审议通过了《关于促进家居消费的若干措施》。

7月18日下午，国务院新闻办举行国务院政策例行吹风会，介绍“促进家居消费着力扩大内需”有关情况。商务部副部长盛秋平在发布会上表示，《关于促进家居消费的若干措施》以绿色化、智能化、适老化为“发力点”，提升供给质量、创新消费场景、改善消费条件、优化消费环境，促进家居消费恢复和升级。

7月21日，国务院召开国务院常务会议，会议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。

这些高规格会议和政策，不仅强调家居建材行业对带动消费增长和经济恢复的重要意义，也是LED照明\电工产业的重大利好。其中，涉及城中村改造、老旧小区升级、住宅适老化改善等一系列措施，将会刺激LED照明产业链迸发出新的消费需求，更为LED行业未来发展指明方向，提供新机遇。

LED行业的规模和体量巨大，按半导体照明工程研发及产业联盟的测算：2022年中国半导体照明的总体产值约6750亿元。产业链覆盖上游包括LED芯片、外延片、衬底材料、MOCVD设备、MO源；中游为LED封装；下游应用集中在通用照明、显示屏和特殊照明。

同时，LED产业链还会延伸到：房地产行业、原材料供应商，物流运输，以及下游的电商平台、卖场、工程渠道等领域。

上半年，随着防疫的放开，行业其中一项比较大的利好就是：全球各地专业性照明相关的展会如雨后春笋。据不完全统计，国内约有51场LED照明、家居建材展览会，在16个地区举办；国外也有不少于57场相关展览会登场。从空间看，展会地址主要集中的城市是北京、广州、上海、深圳、成都等一线和省会城市，还有中山古镇产业基地的灯博会，山东临沂展销集散地的照明展等；而国外主要集中在法国巴黎、意大利米兰、德国科隆、美国拉斯维斯加、俄罗斯莫斯科等城市。一些大热品类，例如教育装备展会，国内就有19场，国外也有10场。

2023年，工信部开展了第五批国家级专精特新“小巨人”企业培育工作。据统计，第五批专精特新“小巨人”企业全国总计3671家，五批次总数达到12950家。其中，共有51家LED照明产业链相关企业上榜，比第四批的87家减少41.4%，至此，LED照明产业链相关国家级专精特新“小巨人”企业总数已达222家。

1、产业概况

（1）国内情况

就全国经济而言，国家统计局发布数据显示，2023年上半年国内生产总值（GDP）593034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%。规模以上工业增加值同比增长3.8%，工业企业产品销售率为96.2%，同比下降0.6%；工业企业实现出口交货值69768亿元，同比名义下降4.8%。可见，经济复苏比较缓慢，工业产销相对疲软，出口呈现回落趋势。

按零售业态分，上半年，限额以上零售业单位中便利店、专业店、品牌专卖店、百货店零售额同比分别增长8.2%、5.4%、4.6%、9.8%，全国网上零售额71621亿元，同比增长13.1%。线上比线下消费恢复较快。

2023年上半年，国内外政治和经济形势依旧严峻，中国经济也受到一定的干扰，工业、消费等多项经济指标均不及预期；海外需求放缓，对比2022年同期的基数抬升，出口同比也开始回落，全球产业链重塑进程呈现加速之势。

上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%（按可比口径计算）；其中，住宅投资44439亿元，下降7.3%。全国土地市场延续低迷态势，300城住宅用地供求规模同比下降均超三成，降至近十年来同期最低。

与地产、基建息息相关的LED产业，受外销出口放缓，国内家居建材和工程订单疲软、失业率与收入承压等诸多因素制约，整体下滑虽然比去年同期减缓，但企业普遍反映产品利润变薄，项目增资扩产非常谨慎等问题。

除了上市公司之外，上半年，广大的中小企业承受了更大的压力，包括供应链不稳定、成本增加、渠道变化、利润空间压缩、龙头企业规模优势挤压等等。

供给端，2023年4月开始，不少规模企业也通过提高产品价格保障利润空间，利亚德、京东方晶芯、东山精密、木林森、施耐德电气、兆驰光元、洲明科技、雷曼光电、瑞晟光电等十多家企业接连发布涨价通知，涨幅在5%--20%之间，其中利亚德、东山精密和京东方晶芯在两个月时间内已发布涨价函两次以上。

从LED相关企业发布的公告来看，涉及几大原因：一是各类原材料价格呈现上涨趋势，导致生产成本急剧上升，与此同时相关营运成本，如运输配送等也不断增加。二是目前产品库存已趋于正常，但仍处于成本严重倒挂状态。三是虽然防疫政策放开后，市场开始回暖，但并不意味着全面复苏，反而是消费谨慎引发客单价的下行，容易造成消费市场萎缩，企业不管是维持原价还是降价都容易越做越小，只能通过差异化涨价，维系整体利润率。

同时，经过近二十余年的发展，目前LED照明在国内市场的渗透率已近90%，未来增长空间瓶颈明显可见， LED 技术革新所带来的红利已接近天花板，全行业增速逐年放缓，中国LED产业规模，已从“十三五”期间两位数增长，下滑到“十四五”初期低于5%的个位数增长，尤其是形势严峻的2022年，破天荒出现超两位数的下滑。不少业内人士表示：2023年上半年，LED产业虽比去年有所回暖，但仍有个位数的下滑，整体正经历持续探底过程。

（2）出口情况

据中国海关总署数据：上半年，中国货物贸易进出口总值20.1万亿元人民币，同比增长2.1%。其中，出口11.46万亿元，同比增长3.7%；进口8.64万亿元，同比下降0.1%。

中国对第一大贸易伙伴东盟进出口3.08万亿元，同比增长5.4％，占进出口总值的15.3％；对欧盟进出口2.75万亿元，增长1.9％，占13.7％；对美国进出口2.25万亿元，下降8.4％，占11.2％。同期，中国对“一带一路”沿线国家进出口增长9.8％，高出整体增速7.7个百分点，占34.3％，同比提升2.4个百分点；对RCEP其他成员进出口增长1.5％。

1-6月全国灯具、照明装置及其零件出口额为1415.9亿元，同比去年1-6月的1374.9亿元，增长3.0%。从1-6月单月来看，出口额在3月、4月和6月迎来正增长，分别增长128.10%、5.80%和2.10%。

据中国照明电器协会数据：今年1-6月，照明产品、家用电器、手机等重点机电产品出口普遍下滑。2023年1-6月，我国灯具、照明装置及其零件出口整体承压回落，出口总额约277亿美元，同比下降约5%。6月当月行业出口额约50亿美元，出口同比下降超10%。今年5、6月行业出口疲软，拖累二季度出口。

据官方公开资料显示，今年1-5月，作为LED照明应用产区的中山市古镇镇，累计出口额比增44.1%，其中，市场采购出口结关额比增55.36%。

后疫情时代的存量竞争，LED照明行业不同市场、不同区域、不同领域的恢复节奏和力度差异较大，导致千企千面，预期差距不小，这种局面也将长期存在。

图1：2023年上半年我国主要灯具产品出口占比（出口额）

（数据来源：中国照明电器协会）

抛开原料、能源、物流等各项上游成本的上涨对终端产品价格的抬升所导致的价格因素，实际的出口下滑幅度比之出口金额所体现的情况更甚。因此，全球高通胀带来的价格因素是上半年出口额下滑不多的主要支撑。

未来在世界经济复苏动能不足、逆全球化、欧美通胀、地缘冲突、能源紧缺、疫情反复、汇率波动等诸多风险交织下，出口企业需要直面外需收缩、产业链和订单外溢、汇率和价格波动、客情维护难度加大等多重挑战。

图2：2023年上半年我国照明产品出口目的地占比情况（出口额）

（数据来源：中国照明电器协会）

（3）出路方向

当然，中国LED产业在全球的规模和供应链优势，目前仍难以撼动，未来以跨界化、智能化、健康化、低碳化，四大系统为主导方向，针对光对生物活动和情绪影响的健康光前沿研究，加上绿色低碳技术与先进制造装备的升级，专业精准的光环境设计服务推广，都将为LED行业的高质量发展提供必要支持。随着LED与全屋定制、物联网、人工智能等需求和技术的持续不断融合，相关企业的注册量也快速增加。

未来存量竞争时代的有限需求，将向有供应链掌控能力，在技术、市场、品牌、渠道等方面具备核心竞争力的优质产能上去集中。

LED企业应重点关注供应链重整和优化、海外投资布局产能、运用资本兼并重组、内外循环业务均衡发展、持续深耕细分市场等方面。

除上述方向性系统布局外，植物照明、渔业照明、医疗照明、车用LED、新型显示、定制灯光等细分市场也越来越火热，LED企业也开始有意识地去拓展细分领域，未来产业将会呈现“大而强，小而美”的格局。

还有深紫外LED，在经过疫情催化下，电光转换效率提升，产业技术取得新突破，应用场景逐渐增多，目前在市政用水、公共场所、道路交通、国际赛事、冷链物流、家庭消杀等应用场景推广使用。2023年，深紫外LED市场有望进一步扩大。

从以上可以看到，2023中国照明市场机会大于风险，虽然仍存在诸多不确定因素，但是在国家宏观政策调控，以及相关配套政策措施的实施下，将会进一步激发市场主体和消费活力，同比疫情期间，LED照明行业总体运行或将呈现平稳回升的态势。

2、资本回暖

2023年上半年，中国各项经济活动全面恢复，全面注册制正式落地，稳经济增长的政策也在逐步推进。资本市场方面，整体发行节奏平稳，IPO数量相较2022年上半年略有上升，沪、深交易所蝉联全球证券交易所募资金额第一和第二的位置，定增市场活跃带动再融资市场持续回暖。

已有12家LED相关企业成功上市，分别是颀中科技、晶合集成、美芯晟、新相微、翔腾新材、舜宇精工、茂莱光学、仁信新材、精智达、蓝箭电子、民爆光电、一彬科技。品类涉及广泛，包括汽车照明、车载LED、光学器件、显示驱动、显示芯片、特种照明等。

其中，与新型显示相关的品类非常热门，有6家，占比50%，可见这一领域仍处于风口阶段。如果算上另外处于上市前夕2家：注册申请已获同意的诺瓦星云、中巨芯，已进入申购阶段的。则新型显示产业链企业有8家，占比约57.14%。

就在6月，全国股转公司发布2023年第四批创新层进层挂牌公司初筛名单，共计118家公司拟调入创新层，世林股份、宁波协源等照企名列其中。同时，车载显示、XR/VR应用、高端照明等创新市场正迸发不可阻挡的活力。

当然，并非所有企业的上市征途都一帆风顺。今年以来，已有东昂科技、映日科技、集创北方、惠科股份4家企业终止上市。进入7月，申报上交所IPO的华光光电、长信化学，申报深交所IPO的泰丰智能、森宇股份，均出现非财务更新中止审核的情况；申报北交所IPO的睿恒数控、聚合科技主动申请暂停审核。

资本市场如风云变化莫测，但可以预期到的是，在2023年将会有越来越多具有优势的LED相关企业登陆资本市场，在资本市场的助力下进一步发展，并带动LED产业的繁荣。

此外，中图科技、久策气体、杭科光电3家企业已开启上市辅导，而美智光电、康美特、信芯微、科利德4家企业的IPO申请已成功受理。

3、战略方向

资本的战略投资方向，往往代表着产业未来的趋势与风口所在。今年上半年整体来看，作为资金投资的主导方向，包括高端制造、第三代半导体、人工智能、新能源、新材料、新一代信息技术等在内的多个战略性新兴产业领域，企业也已开花结果，科技创新成果不断落地。

从行业看，战略投资和融资主要集中在芯片、Mini/Micro LED、半导体设备、智能照明4大领域。

图3：2023年H1全国上市企业数量及融资金额行业分布

（数据来源：清科研究中心）

2023年1-6月，全国已成功上市企业共218家，融资总额约为2239亿人民币。分行业看，半导体及电子设备行业融资金额最高，达594.06亿元，占融资总额26.5%；机械制造行业上市企业数量最高，达45家，占上市企业总数20.6%。

分地域看，江苏省上市企业数量与融资金额均位列全国榜首，分别为38家（占比达17.4%）、397.84亿元（占比达17.8%）；浙江省和广东省融资金额均突破300亿元。

根据中国证券投资基金业协会披露的信息显示，中国LED产业基金共有4个，分别为广东粤澳半导体产业投资私募基金管理合伙企业（有限合伙）、陕西半导体先导基金管理有限公司、上海半导体装备材料产业投资管理有限公司与光荣半导体照明投资基金管理（北京）有限公司。

上半年，中国LED照明行业战略投资，兼并重组动因主要包括：横向整合与纵向整合。从事件数量来看，LED行业横向整合类兼并动因最显著。

例如，安徽长飞先进半导体宣布完成超38亿元A轮股权融资，融资规模创国内第三代半导体私募股权历史之最。

6月7日，国内LED芯片龙头三安光电与意法半导体共同宣布，将成立合资公司，预计投资32亿美元（约228亿人民币）建设8英寸碳化硅器件制造工厂。相关器件广泛应用于新能源汽车、新能源光伏、5G通信等领域，发展空间巨大。

2023年上半年，国产半导体设备的早期融资成为VC、PE热捧的“黄金赛道”。国内半导体设备投资数量21起，投资金额超30亿元。铭剑电子、韬盛科技、晶度半导体、泓浒半导体、芯爱科技、御微半导体多家公司单次融资达数千万元级别，甚至超亿元级别。例如，2023年4月，御微半导体完成数亿元B轮融资。

2023年开始，ChatGPT热度暴增，带动算力芯片、存储、智能系统等相关企业备受资本追捧，人工智能带动上下游产业需求，不少企业已开始AI+LED模式的全方位产品布局，将引领新一轮智能照明周期。

4、标准制高点

随着国内LED产业标准体系逐步完善，目前正积极与国际接轨.标志着国家部门和相关机构，在全力推动优化产业发展环境、促进技术研发和创新，明确照明设计标准和技术要求，规范LED照明行业发展。

今年1月至7月，约有68份照明标准已经形成文件公布，并开始实施。这一系列内容涉及领域比较宽广，包含国家标准11项、地方标准9项、团体标准48项，以及灯具及配件、智能灯光系统、汽车照明、太阳能照明、教育照明、多功能杆、特种照明、城市夜景、景观照明等多个品类的重点内容技术要求。

目前，不止中国，全球LED照明均已进入存量替换时期，技术创新步伐越来越快，跨界融合的程度也越来越高。综合来看，全球LED产业已从通用照明、传统显示屏替换潮，转为专业细分市场之争。传统领域竞争已呈现红海厮杀，蓝海细分市场则等待开发。

面对多样化技术路线带来的机遇和风险，加速新兴技术方向布局成为行业共识。包括但不限于：深紫外LED、植物工厂、智能照明、海洋照明、汽车照明、线性照明、新型显示、健康照明等。

在国家着重发展实体经济，鼓励扶持“专精特新”的背景下，具备相应基础的中小照明企业，可选择某专业细分市场切入，成为专业品牌，这与“大者恒大”的头部企业规模化战略相比，不失为一条“单品冠军”的差异化之路。

1、教育照明：窗口期至、集中爆发

国家卫健委、教育部等明确2023年前完成全部教室照明改造，即今年（2023年）是教育照明发展的关键窗口期。为此，预计教育照明市场将在这两年集中爆发，并面临存量博弈和技术升级等问题。

今年1-6月全国至少有26个地区发布教室照明项目，落地项目累积约172个，中标金额合计53791.81万元（金额100万元以上），同比增长112%，从中标次数看，呈上升状态。其中，6月为上半年落地项目最多，达到71个。广东省教室照明落地项目位于榜首，金额为9636.47万元，其次是山东、北京、上海，此外，江苏、江西、四川、陕西、新疆、福建、河南也是全国教室照明落地项目十强。

图4：2023年上半年教育照明项目落地前十地区

（数据来源：中国照明网，各地政府公开招投标文件汇总）

2023年后疫情时代，教育照明产品的重点依旧在健康安全的光品质以及能够实现有效监管的智能化上。

就产品定位而言，一方面有企业专注于教育照明细分领域，如黑板灯、舞蹈室灯、护眼台灯市场；另一方面也有综合型企业不只局限于教室照明，更扩大到体育场照明、图书馆照明，提出系统性的智慧校园解决方案。

从市场布局来说，在教育照明赛道上，主要有三大类企业：一是以产品为主力的ODM/OEM模式企业，他们大多以运营成本为定价原则，凭借自身产品制造优势，在教育照明市场不断攻城掠地；二是以品牌实力为主的综合型企业，教育照明只是其公司的业务分支；三是以渠道为主的企业，重点挖掘教育照明的特殊渠道合作方式，着重在细分领域塑造企业形象。

而如何避免同质化的价格竞争，打造自己的核心竞争力，这是切入教育照明的照企们需要长期思考的问题。

2、体育照明：增长稳定，专业性强

2023年是体育大年，成都大运会和杭州亚运会的举办，催生不少体育领域风潮。“十四五”初期，国务院印发《全民健身实施计划（2021-2025年）》，各省区市也明确提出近5年要建设全民健身中心、体育公园等约2300个。不少业内人士预测，未来3年，体育照明将迎来该细分领域的爆发期。

据华经产业研究院数据显示：2022年全球体育照明规模约16.58亿美元，同比增长11.3%。中国体育照明规模约为22.8亿元，同比增长17.1%，产品需求量达到8.2万套。2023年上半年，全国体育场地总数达450.9万个，同比增长6.7%。体育场所主要包括田径、游泳、球类、冰雪以及体育健身等场所。全国经常性参与体育锻炼人数超过5亿。预计2023--2026年全球和中国体育照明规模，仍能保持2位数的增长。

2023年体育方面，还有一大新亮点，就是：“村BA”、“村超”成为热点，体育健身呈现“农村包围城市”态势。这对发展乡村振兴，促进体育+文旅+经济的生态可持续发展，大有裨益，同时，也促进各类乡镇村级的体育场地，照明设备等建设升级，带来新的业绩增长点。

今年6月，国家体育总局、教育部、财政部、农业农村部12等部门印发了《关于推进体育助力乡村振兴工作的指导意见》，表示：在乡村体育赛事方面，全国到2035年计划培育100项以上“最美乡村体育赛事”。乡村体育照明，前景可期。

另外，在中国体育进入高质量发展的新阶段，越来越多运营者认识到：优质LED体育照明对于场馆发展的重要性。

近年来，经过夏奥会、冬奥会、世界杯、亚运会、大运会、全运会等多种大型赛事的场馆照明“锻炼”，中国体育照明品牌迅速崛起，从产品、光效、智能控制，到标准、设计、施工等，已具备与国际品牌竞争的实力。

不过，体育照明，属于资金、技术较为密集、专业服务较为定制化的领域，技术及设备更新也比较快。而且，体育场馆的等级有明显界定和标准，按照国内体育场馆标准，分六个等级：一级是全民健身休闲，二级是业余比赛，三级是专业比赛，后面的四级、五级、六级，分别是不同清晰度的彩电转播国际国内重大比赛。

这六个级别的体育场馆，对应的体育照明标准非常不一样，其灯光照明设计也就有相匹配的要求，等级越高，需要全盘考虑的光效因素也就越多。同时，运动员、裁判和观众，作为灯光深度用户的体验必须优秀，场馆日常操作系统也要便捷。

不少规模实力企业，纷纷在定制专业化、系统智能化、场景娱乐化三方面进行重金投入，助力中国双碳目标的实现，这也是体育场馆照明未来的三大方向。

3、文旅亮化：回暖迅速，前景广阔

文化和旅游部发布《2023年上半年国内旅游数据情况》显示：2023年上半年，国内旅游总人次23.84亿，国内旅游收入（旅游总花费）2.3万亿元。国内旅游收入（旅游总花费）2.30万亿元，比上年增加1.12万亿元，增长95.9%。

因疫情停滞三年的文旅产业，至此迎来复苏时刻。与此同时，与文旅产业息息相关的景观照明产业需求量剧增。据悉，为迎接游客，上海、衡阳、郑州、济南等地纷纷在五一期间开启了夜景照明重大节日模式吸引游客。

在此背景下，华体科技、奥拓电子、罗曼股份、利亚德、豪尔赛5家企业营收净利实现双增长。其中，罗曼股份凭借营收1.06亿元，同比增长288.96%；净利0.13亿元，同比增长402.36%表现亮眼。还有越来越多的照明企业纷纷入局：万润科技、时空科技、爱克股份、名家汇等。此外，已有部分企业通过兼并收购向上或向下进行产业整合，或者通过兼并收购扩大企业的市场占有率。

政策方面，广西、湖南、江西、浙江宁波等省市相继出台方案助力夜间经济繁荣。据不完全统计，上半年，全国已有超过60个地区或部门发布支持旅游业的措施。

随着越来越多的城市和企业开始重视并投入到这一领域，我国景观照明市场将呈高在激烈的市场竞争下，景观照明市场逐渐向拥有技术、品牌、规模的优势企业聚集，也更趋特色化、小型化、精品化、智能化。随着互联网+理念深入人们生活，越来越多的用户开始关注并接受智慧城市，智慧灯杆也成了各大照明企业进军智慧城市的切入口。而智慧路灯作为景观照明的重要一环，也迎来了春天。

4、线性照明：成功出圈、隐忧渐现

今年“618”，是疫情后的首个全民消费大促月，也是LED行业线上线下的“年中大考”，从LED光源，照明灯具，LED显示，智能电工开关，到装饰艺术灯，各个品类和企业，均施展浑身解数。

据不完全统计，为期一个月“618大促节”，各大主流平台上，无主灯、线光类照明成功出圈，成交额同比增长超200%，一二线城市认知率提升到46%。

近年，无主灯、线光照明，凭借极简个性、彰显格调、符合年轻需求等优势，备受追捧。公牛集团、欧普、阳光、雷士、佛照、朗德万斯、美的、西顿、新特丽、松伟灯饰、华艺照明等，都加速推进该领域。在产业基地，还有更多缺少品牌知名度和渠道控制力的二三线工厂，紧跟其后。

不止行业内风起云涌，跨界巨头，例如华为、小米、绿米、欧瑞博、摩根、河东HDL等全屋智能和数码企业，也推出无主灯产品线和一揽子照明设计方案。

市场火热的背后，也卷出新高度，隐藏着：标准滞后、厂家众多、斗价混乱、以次充好、各种夸张片面概念，严重误导消费者等痛点。

以中山古镇为例，今年以来，部分无主灯企业，为抢夺市场，定位低端，已经将利润压缩到5%～8%以内，少数更是将铝合金导轨换成铁料，甚至塑料，以次充好、虚标参数等手段。

上半年，一些主打“极致低价”的工厂浮出水面，在激烈厮杀中抢占关注和销量。如低至599元客厅无主灯套餐、999元的全屋无主灯套餐，有些网上店铺的成交额同比增长超2-3倍。

随着规模企业入局，逐渐将线性照明从“卖灯产品”推向“卖光方案”，呈现“健康的光、情绪的光、智能的光”三个趋势。要在群雄逐鹿的无主灯市场中突围，不仅需要产品创新，还要在培训、价格、推广、渠道拓展、设计能力、配套服务等全方位提升综合竞争力。

5、智能照明：布局线下，层级分明

进入2023年，随着AI技术的进步和全屋智能的落地，无论是家居灯、商照、户外景观、显示屏，还有消防应急照明等各大细分品类，均朝着智能方向升级。

同时，所有传统和智能照明品牌都开始重视线下体验店，从基础的光线调节向氛围构建、作息健康等场景拓展，以系统技术+智能灯光设计相结合。

近期，IDC发布的《中国智能家居设备市场季度跟踪报告》显示：2023上半年，工商业态的智能照明占比约58%；其次为家居空间，占比约22%。中国智能照明出货量超过4000万台，同比增长21.7%，增速领跑家居建材其他品类。

从产业结构与竞争格局来看，大部分应用类品牌企业，通过整合上游供应链智能技术，来提供解决方案。传统照明企业以欧普、雷士、三雄极光、飞利浦、阳光、佛照等为主，智能家居企业以Aqara、米家、易来、摩根、欧瑞博等为主，跨界企业以华为、海康威视、公牛等为主。

在传统照明企业中，传统灯具销售占80%以上，智能灯具以单灯、多灯为主，线上则依托电商、直播平台，线下门店仍展示传统照明为主，部分门店改造，增设智能照明展示体验区。

在智能照明企业中，智能灯具销售占比高，部分企业达到80%以上，除了智能单灯、多灯组合，开关、触屏等。线下作为销售主场，门店均有智能灯光场景化的展示；少数企业，还拥有灯光设计师&施工团队，提供个性化定制服务。

而智能家居企业以整体智能灯光方案销售为主，智能照明是整个系统的重要部分。线下门店智能体验完善，体验感强，拥有多种标准化套餐可选，产品种类丰富，安装、售后等服务完备。

图5：2023年中国智能照明市场各品类出货量份额预测

（数据来源：中国照明网，各地政府公开招投标文件汇总）

6、新型显示：多方催动，渐入佳境

今年上半年，Mini/Micro LED进入全面高速期，无论是LED企业、面板企业、终端品牌、高校研究院，都在积极参与到该领域技术研发、产能扩充、投融资当中。

今年初，苹果公布在Apple Watch导入Micro LED，掀起开年Micro LED产业第一波热度，部分AR眼镜厂商也迎来进阶式突破发展，新动态频频传来。

从集邦LED研究院统计来看，截至6月，今年已有丰富的Micro LED相关产品出现，包括产业上中游的晶圆、芯片、器件、背板材料、驱动芯片、生产设备、微显示器、微显示模组，产业下游的显示屏、车灯、消费级电视、AR眼镜，共约29款。还有约17项最新技术研究成果；5家相关企业完成融资。

上游方面，晶圆等企业正研发更大尺寸芯片，如8英寸、12英寸片，不断提升Micro LED的发光效率；设备厂商也推出可对Micro LED进行更大批量生产和检测的产品。 中游方面，越来越多厂商押注Micro LED微显示的应用，发布多款小尺寸、高分辨率、高亮度的单色、全彩的微显示器和显示模组，以满足VR、XR、手表等穿戴设备的需求。 下游与终端方面，随着疫情政策的优化调整，上半年的“文体旅”再掀热浪；从景区夜游、美食节、灯光秀、音乐节、舞台演艺等，再到博物馆、展览展示、民俗活动，纷纷尝试应用Mini/Micro LED，甚至柔性OLED、激光投影、微显示、量子点产品。

上市企业，一直是LED行业预判最有价值的晴雨表，尤其是盈利水平、市场渠道和技术创新方面。

截至2023年7月25日，共33家上市企业公布的2023上半年业绩（预告），从数据统计可知：8家出现利润亏损，占比为24.2%；25家利润是正向，占比为75.8%。而利润同比2022年上半年情况，15家利润下滑，占比为45.5%，盈利空间进一步收缩。

除了配套设备类，业绩比较亮眼，芯片、封装、显示屏、照明4大产业链环节均大比例出现利润同比下滑，即使也有企业同比增长，也是基于去年业绩较差的基础上的。可见，2023年上半年，即使上市企业的经营情况也不容乐观，行业整体盈利能力已驶离普遍增长的快车道，两极分化也比较明显。

从下表来看，上、中、下游分别处于不同的产业链端，也决定其有所不同的发展趋势和问题困境。

从赚钱能力来看，晶盛机电排名第一，该公司预计2023年上半年归母净利润达20.52亿至22.93亿元，比去年同期增长70%—90%，是以上33家上市公司中唯一盈利超20亿元的。

从净利润增幅来看，以可充电备用照明、可充电风扇为主营业务的小崧股份，表现亮眼。其预计2023年上半年归母净利润为2800万元到3300万元，同比增长618.21%至746.46%。

几家欢喜几家愁。万润科技、时空科技、士兰微、星光股份、福日电子、深天马、ST德豪、ST瑞德则表现不佳，预计亏损。其中，星光股份、福日电子、深天马3家公司与2022年同期相比由盈转亏，深天马更是预计上半年归母净利润亏损14亿元-14.6亿元。

1、中山经济数据

2023年上半年，中山市地区生产总值为1811.38亿元，同比增长5.5%。其中，第一产业增加值为40.84亿元，同比增长5.3%；第二产业增加值为894.09亿元，同比增长6.2%；第三产业增加值为876.46亿元，同比增长4.8%。

出口方面，中山市商务局数据显示：1-6月中山市进出口总值1232.8亿元，同比下降13.7%；出口1055.7亿元，同比下降11.1%；进口177.1亿元，同比下降26.8%。

1-6月，中山规模以上工业企业实现营业收入3068.77亿元，同比增长-6.6%。其中，电气机械和器材制造业增长-3.8%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长-16.4%，电力、热力生产和供应业增长11.4%。

1-6月，中山规模以上工业企业实现利润总额117.88亿元，同比增长-8.7%；工业亏损面34.04%，企业亏损额34.46亿元，增长-5.8%；全员劳动生产率179586元/人，增长10.0%。

分门类看，1-6月，制造业实现增加值684.31亿元，同比增长4.3%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现增加值41.58亿元，增长4.8%。

分行业看，1-6月，在产的34个大类行业中，20个行业增加值实现增长。其中，电气机械和器材制造业同比增长8.7%，计算机、通信和其他电子设备制造业同比增长2.9%，金属制品业同比增长1.2%，通用设备制造业同比增长8.8%。

分经济类型看，1-6月，内资企业实现增加值441.54亿元，同比增长9.7%，外资企业实现增加值284.34亿元，同比下降3.1%，

分产品看，1-6月，全市纳入统计的274种工业产品中，118种产品产量同比实现增长。其中，发电机组（发电设备）609.20万千瓦，同比增长61.2%；彩色电视机260.14万台，同比下降28.8%；电子计算机整机238.13万台，同比下降23.5%。

分销售情况看，1-6月，规模以上工业企业实现销售产值3073.16亿元，同比下降4.9%。其中，内销产值2170.36亿元，同比下降0.1%；出口交货值902.80亿元，同比下降14.8%。

目前，《中山市2023年“百展千企”拓市场扶持政策》已经印发，2023年中山将助力至少1000家外贸企业赴境外参展抢订单。

2023年，中山外出参展海外推广计划已经确定了130场展览展会活动，涵盖全球市场，面向全市所有进出口企业，将对企业赴境外参展抢订单、商务洽谈等出台更大力度的扶持政策，从往返机票费用、展位费用、特装费用等方面对企业给予支持，提高企业“走出去”拓市场的积极性。

今年上半年，中山市半导体照明行业协会就多次组团会员企业，参加多个国内外展会，例如：2023中国（宁波）国际电子消费品及家用电器博览会、2023香港国际春季灯饰展、2023沙特吉达国际建材及装饰展等，帮助多家企业实现开拓渠道，增加客源，收获订单。

2、中山产业规模

中山是传统灯饰+LED照明的产业集群基地，在全国灯饰照明产业中的地位举足轻重。其中，古镇镇拥有“中国灯饰之都”的美名，小榄镇拥有“中国半导体智能照明创新基地”的称号，横栏镇拥有“中国照明灯饰制造基地”殊荣。

图6：近5年中山LED产业上半年产值对比（单位：亿元）

（数据来源：政府官网、高工LED研究院、中山市半导体照明行业协会、百家企业调研综合统计）

2023年上半年，中山市LED产业规模约为284.3亿元，同比2022年上半年下降8.73%。从上图可以看出，近5年来，由于产业步入成熟期，以及遇到疫情、全球经济放缓、国内地产下滑等因素影响，中山市5个上半年LED产值，呈现较大震荡的走势。

从2019年高峰期，到2020年快速下滑，再到2021年的反弹，只是仍未能恢复到两年前的产值水平，2022年再次下滑，只比2020年稍好，2023年又再次下滑，展望下半年，业内人士的预测偏向审慎。

1、随着政策的持续发力，国内需求疲软有望改善，但也只会缓慢回暖，V型反弹的可能性很小。

2、随着地产公司融资逐步改善，贷款利率持续优化，买家信心会有所恢复，但信心修复需要时间，家居建材产销下滑或仍将持续。

3、原材料、物流运输、汇率变化、人力资源等成本持续上涨，企业利润仍将受到影响。

4、智慧照明、新型显示、教育照明、体育照明、文旅照明等处于稳定上升期，有待持续渗透。

5、国内外采购方对价格敏感度高于以往，且需求碎片化，光源类产品单价持续下滑，外销下滑趋势可能持续。

回顾多年发展，中山LED产业运行稳中有进，发展质量稳步提升，目前已经形成以木林森、亿光电子、欧普照明、华艺照明、冠雅照明、泰腾照明、欧曼股份、鸿宝股份、新特丽照明、三峰照明、建纶电器、富兴科技照明、莱亚照明、品上照明、欧帝尔照明、松伟照明、罗姆尼光电、鸿菊自动化等一批产业链骨干企业为龙头，以“一区四镇”（即火炬开发区和古镇镇、横栏镇、小榄镇、板芙镇）为核心发展区的具有相当规模的LED产业集群。

目前中山市LED照明行业特点是：企业数量众多，单体规模偏小，民营成分为主，导致产业集中度不高，还有价格竞争激烈，各项成本刚性上涨，产品同质化严重等问题。

根据LED从材料到成品、生产到应用的全过程，LED产业链一般可以分为上游、中游、下游三个细分领域。其中：上游为衬底和外延片的生产与LED芯片制造；中游为LED芯片的封装；下游为各类LED显示、照明、智能系统、背光等产品的生产和应用。

经过20多年的发展，截至2023年6月30日，中山已经形成包括：LED封装、LED驱动电路设计、LED照明、LED显示等应用为主产业链的集群基地，拥有LED封装、LED应用照明、LED电源、LED配件等生产制造企业约13027家，其中LED照明成品企业约11526家，约比2022年下半年统计数据减少350多家。

其中，产业链中游的LED封装，是中山LED产业的重要部分，封装产业水平处于全国领先地位，现已成为中国最大的LED封装基地之一，代表企业有木林森股份、亿光电子、安珂光电、宏晟祥光电、雄纳五金照明、鸿菊自动化等。

而中山市超过95%的LED照明企业聚焦在下游应用产品，已形成相当完善原料配套、展销渠道，以及企业品牌集聚效应，拥有包括家居照明、商业照明、智能照明、太阳能灯、艺术灯饰、户外照明、流通光源、移动灯具、景观亮化等各细分领域的“单品冠军”型企业群，其中：

家居照明代表企业有：欧普照明（中山）、松伟照明、欧帝尔照明、欧特朗照明、冠雅照明、建纶电器、澳克士照明、冠华照明、风美照明科技；

商业照明代表企业有：泰腾照明、欧曼科技、富兴科技、三峰照明、品上照明、罗姆尼光电、IG照明、石客照明、思雅特照明、华艺照明、莱亚照明等；

灯饰代表企业有：琪朗灯饰、新特丽照明、两益照明、华艺灯饰、开元灯饰、钜豪照明、华裕照明等；

流通光源代表企业有：木林森照明、领航照明、裕光照明、佳通照明；

户外照明代表企业有：铨欣智能照明、鸿宝科技、富兴照明、南德太阳能、正日照明等；

汽车照明代表企业有：峰度照明、易事达光电、东洋工业照明、旺卓照明等；

电工开关代表企业有：狮盾电气、家的电器、朗能电工、迈顿电气等；

配套代表企业有：崧盛电源、东菱电源、小榄立创（检测）、天圣高科（检测）、旺来配件、立体光电等。

这些企业具有较高的品牌效应和较强的自主创新能力，并形成较为完备的配套体系；部分配套企业拥有全国领先的技术优势。

图7：2023年上半年中山市LED应用品类分布比例情况

（数据来源：政府官网、中山市半导体照明行业协会、百家企业走访调研综合统计）

中山LED企业的经营行业主要有：半导体器件制造业、变压器制造业、灯具制造业、灯用电器附件制造业、电子器件制造业电子元件制造业、其他电子设备制造业、其他照明器具制造业、五金交电化工零售业和照明器具制造业、灯具展销商业体、灯具展销平台等。

截至2023年6月30日，中山市LED照明的生产型企业共计约11526家，约占广东LED照明生产型企业总数的46.2%，为省内LED照明生产企业数量最集中的区域，产业集群效应非常明显。

其中又以古镇、横栏、小榄为主要聚集地，三镇LED生产制造企业数占了总数的87%以上，横栏镇的LED照明生产企业数量居首，共计约3961多家，约占全市LED企业总数的34.36%；古镇位居第二，共计约3477多家，约占全市LED企业总数的30.2%；小榄镇居第三，共计约2162多家，约占全市LED企业总数的18.75%。

图8：中山市LED成品企业数量分布比例情况

（数据来源：政府官网、中山市半导体照明行业协会、百家企业调研综合统计）

表7：中山市企业分布情况

从企业注册规模来看，中山市LED产业链相关的生产型企业（成品+配件）13027家，注册资金100万元以下的共约8749家，占中山LED企业总数的67.16%；100—200万元的占比19.77%，约2576家；200—500万元占比6.99%，约910家；500—1000万元的占比6.01%，约783家；1000—5000万元的占比3.29%，约429家；5000万元以上的占比0.77%，约100家。

67%企业的注册资金在100万元以下，相对而言，整体企业注册资金规模的优质度，低于广州、深圳、佛山、东莞等城市。（中山LED企业数据来源：企查查大数据、CSA、GSC、高工LED、中山市半导体协会等综合所得）

图10：中山市LED企业注册资金规模

中山市金融局数据显示：截至2023年6月30日，中山全市境内外上市公司35家、新三板挂牌企业47家。此外，中荣股份已通过深交所发行审核，1家企业申报深交所上市获受理，还有8家企业获广东证监局辅导备案。1-6月新增直接融资额近50亿元，全市直接融资额累计超1080亿元，过半用于投资中山项目，有力支持产业发展。

其中LED照明相关上市公司仅6家，占上市企业总数的7.31%，仅为中山市LED企业总数的万分之四左右。综合中山市LED企业注册资金规模及上市情况来看，中山市LED企业仍以中小企业为主，缺少相当规模和实力的龙头企业，现有大企业带动作用远远不够。

在拥有超过500家A股上市公司的粤港澳大湾区中，在国内A股领域，中山资本的数量与营收规模并不突出，百亿级营收的企业仅有两家：明阳智能和木林森，也缺少像珠海的格力电器一样的千亿级营收的大型本土企业。

今年以来，中山市加快完善政策机制，结合资本市场深化改革形势及中山市实际情况，修订印发了《中山市人民政府关于进一步促进企业上市的意见》，明确工作目标，加强统筹兼顾，更有针对性地优化补助条款；出台了上市企业倍增行动计划（2022-2025年），着眼于提升政务服务质量，促增量、提质量，细化工作措施，强化责任分工。按照“个转企、小升规、规转股、股上市”的思路，聚焦新能源、生物医药与健康、新一代信息技术、智能家电、高端装备、光电光学、灯饰照明、中山美居、现代农业与食品、现代时尚产业等新时代中山“十大舰队”，助推企业上市。同时，致力提高上市公司质量，以科技引领，支持上市公司继续做大做强。

据悉，为落实扶持企业上市政策，中山市金融工作局加大对企业上市、资本市场再融资等给予扶持补助，1-6月累计发放了企业上市扶持资金1408万元，充分调动了企业对接资本市场的积极性。

表8：中山市LED上市企业一览

“专精特新”企业，是中国制造的重要支撑，也是保障产业链供应链稳定的关键所在。

2023年，工信部公布了第五批专精特新“小巨人”企业，全国总计3671家，五批次总数达到12950家。其中，共有51家照明产业链相关企业上榜，比第四批的87家减少41.4%，至此，照明产业链相关国家级专精特新“小巨人”企业总数已达222家。

上榜企业的相关业务涵盖照明应用及工程、原材料/元器件、外延芯片/封装器件/模组、电源/驱动/控制系统、配件、制造/检测设备、检测认证服务等整个照明产业链。

图11：国家专精特新“小巨人”照明产业链相关企业各批次数量

（数据来源：工信部门官方网站公示数据整理）

上半年，广东省工业和信息化厅也公布348家企业正式成为粤专精特新“小巨人”，41家企业通过粤专精特新“小巨人”复核。值得业界关注的是，21家LED照明相关企业榜上有名。21家LED/照明相关企业分布在全粤7个珠三角和粤港澳大湾区城市：东莞以7家企业居名单中专精特新中小照明企业（含复核通过）所在城市之首，广州以6家企业位列第二，其后分别是佛山3家，江门2家，珠海、惠州、中山各1家。

名单中产业链上中游零部件制造企业，约占上榜LED照明企业总数的71%，可见广东照明产业已充分掌握前沿科技话语权，逐渐在全球释放自身业态影响力。从名单6家登榜产业链下游LED/照明企业的特点上看，舞台灯光与文旅景观照明、汽车照明、道路照明是三大热点方向。

截至今年6月底，中山市共有市级专精特新和单项冠军培育企业133家，创新型中小企业938家，省级专精特新企业458家，专精特新小巨人企业18家，主要集中在装备制造、新一代信息技术、生物医药、光学光电、小家电、LED照明等领域。

其中LED照明类企业37家。这些企业是创新能力强、市场占有率高、专注细分市场、掌握关键核心技术、处于产业链关键环节的较优质企业，为推动行业创新、实现高质量发展提供了有力支撑。

从产业链来看，名单中上中游和下游产品应用的占比分别为51.96%和48.03%，平分秋色。其中，从事室内和户外照明的企业，占70.76%；产业链上中游和配套企业中，从事光源和电源制造的企业数量最多，约占总数的44.32%。

一个地区的专利申请和授权情况是反映其科技创新、技术进步和产品设计能力的重要指标。据前瞻产业研究院数据统计，按技术来源国分布：中国占比最高。其专利申请量占全球LED照明专利总申请量的73%；其次是美国占比10%。日本与韩国虽然排名第三和第四，但是与排名第一的中国专利申请量差距较大。

截至今年上半年，全球LED照明行业专利申请数量TOP10申请人分别是昕诺飞控股有限公司、欧普照明股份有限公司、松下知识产权经营株式会社、华域视觉科技（上海）有限公司、漳州立达信光电子科技有限公司、三菱电机株式会社、常州星宇车灯股份有限公司、理想工业照明有限责任公司、三菱电机照明株式会社与苏州欧普照明有限公司。

其中，昕诺飞控股有限公司LED照明专利申请数量最多，为1286项；欧普照明股份有限公司排名第二，其专利申请数量为889项。

图12：上半年中山、广东及全国LED专利对比（包括成品和配件类）

2023年上半年，中山市LED产业专利申请数量（包括灯饰照明和配件类）累计3075件，占同期广东LED专利申请总量的36.67%，占同期全国LED专利申请总量的25.57%，其中发明专利73件，实用新型专利289件，外观设计专利2713件。

上半年，中山市拥有LED授权专利累计2714件，占广东LED授权专利总数的40.75%，占同期全国LED专利授权总量的27.4%，其中发明专利仅为52件，实用新型专利239件，外观设计专利2423件。 

不难发现，中山市的LED专利申请和授权数量均在广东省内居于首位，这意味着中山LED企业的科技活动程度较高。

但是细分专利类型来看，中山LED专利主要集中在外观设计专利上，外观设计专利授权数量是深圳的3倍多，占中山LED专利总数89.27%，而在LED发明专利和实用新型专利方面却远低于深圳、广州等产区，这说明中山LED专利结构很不平衡，核心技术专利匮乏，产业整体创新能力较低。

1、中山市LED照明出口情况

据中山市商务局数据显示：今年1-6月中山市进出口总值1232.8亿元，同比下降13.7%；出口1055.7亿元，同比下降11.1%；进口177.1亿元，同比下降26.8%。上半年，中山市LED照明产品出口额约为66.75亿元（约9.27亿美元），对比2022年上半年70.59亿元，约10.53亿美元，下滑了5.43%，好于中山市出口平均降幅，基本与中国照明产品出口降幅相似。

2023年上半年，中山市灯具，照明，配件产品的外贸进出口呈现3大特点：

（1）两极分化比较严重，球泡、灯管、LED光源、配件类出口呈现两位数增长，商照、太阳能灯、可移动灯也同比有个位数增长，但家居照明、装饰灯、景观灯、路灯等品类，则有两位数的下滑。

（2）虽然对欧美市场出口继续乏力，但对东盟、非洲、印度等新兴经济体市场出口的增长，“一带一路”国家的外贸增速明显高于整体，一定程度上抵消了欧美的不利影响。而越南、韩国、日本订单也有不同比例的下滑。

（3）按月份看，1、2月平稳，3、4月反弹，既有农历年前后订单因疫情和春节假期而带来的周期复苏，也有LED照企迅速积极出海寻单抢单的成果。5、6月则因多重不利因素冲击，颓势显现，步入下行。

2．产品类型分析

细分产品来看，2023年上半年中山市出口的LED照明细分产品主要有吸顶灯、吊灯、球泡、面板灯、筒射灯、灯管、太阳能、壁灯、投光灯、灯带等，前十大LED照明产品累计出口7.75亿美元，占同期中山LED照明产品出口总额83.62%。

图13：2023年上半年中山LED照明产品出口top10及其份额

其中，出口规模最大的是LED吸顶灯，出口额为1.98亿美元，占比为21.4%；LED吊灯出口额为1.34亿美元，占比为14.5%，出口规模居第二位；LED球泡灯次之，出口额为0.8亿美元，占比为8.7%。另外，LED面板灯、筒射灯出口额也超过6000万美元。

3．产品出口目的国分析

从区域来看，除对香港地区外，虽然欧美订单下滑超2位数，但中山市LED产品的主要出口地，区域依旧集中在美国、欧盟、东盟以及“一带一路”沿线国家、RCEP其他成员国等。

其中，美国、欧盟以及俄罗斯、印度、中国香港是5大区域共计出口12.06亿美元，占全市LED产业出口总额的54.83%。2023年上半年，中山市LED重点领域产品共出口169个国家和地区，其中前十大出口市场分别为美国（约占14.6%）、欧盟（约占12.79%）、印度（约占6.7%）、越南（约占5.9%）、马来西亚（约占5.4%），后面5家分别是日本、韩国、香港、新加坡、非洲等。

图14：2023上半年中山LED照明主要出口市场分布

进入2023年，国外形势依旧严峻，俄乌冲突持续，美国加息不停，中美摩擦常态，全球需求疲软等，全面打击外销市场经济的回暖进程。LED照明行业外贸整体规模并非逐步回暖，而是有下行收缩趋势。

今年1-6月，欧美市场出口有所下滑，我国输欧美出口额约136亿美元，同比下滑约15%。RCEP及其他新兴市场培育逐步加快，成为我国照明出口又一重镇，出口额约140亿美元，占出口总额比重保持在51%，同比上涨9%。其中值得关注的是，LED照明产品对俄出口同比增长24.1%，增幅远好于欧洲其他经济体。

从出口目的地来看，上半年，我国LED\照明产品出口额排名前十的市场分别是：美国、德国、英国、马来西亚、印度、越南、荷兰、日本、墨西哥和新加坡，约占行业出口额50%，同比下降9%。前十名的市场中，美、德、英、荷、日5个发达国家市场持续下滑，同比下降17%；马来西亚、印度、越南、墨西哥、新加坡等新兴市场，则保持高速增长，同比增长19%。中山市LED照明出口情况与此基本一致。

LED照明出口的下滑，不仅因为疫情压制消费的长尾效应和区域地缘冲突拖累全球经济复苏，也因为欧美近年来奉行的“中国+N”政策，以及持续推动相关需求从离岸外包，逐步转向友岸生产和近岸采购所导致的产业链逐步外溢。

可以说，之前维系多年的出口持续增长的局面已发生改变，技术性增量在LED光源革命带来的产业红利吃尽后已届天花板，市场性增量在全球需求疲软下也遭遇瓶颈。

就LED光源技术革新所带来的红利来说，增量逐步减少，存量竞争时代已至，未来相对有限的需求，将更多向具备核心竞争力，拥有供应链掌控能力的优质品牌集中。充分竞争的局势，也将逼迫一大批同质化、低端化的企业退出市场。

产业预警指数是基于产业经济景气指数的国际通行方法，编制而成的反映产业集群基地中的LED行业总体运营情况的先行指数，由投资意愿、订单量、生产量、销售收入、出口额、从业人员需求、原材料价格、产品价格、产成品库存、资金周转率十个分项指标加权合成。

2023上半年，中山市LED产业预警指数均值为105.1，较2022年同期有所下降，与全省及全国LED产业发展形势保持一致。从中山市产业预警指数全年走势来看，整体处于先升后降的偏冷区间。

从分项指数来看，2023年1至6月的投资意愿指数均值为43.3，较上年同比下降；产品订单指数均值为44.6；生产量指数为45.7；销售收入指数44.1；出口指数为51.3。

2023年以来，除了几大品类出口较好外，并未出现明显的量价齐升，而是大多数企业上半年营收同比下降，利润也同比下滑，处于以价换量，量价齐跌的阶段，预测2023年的下半年运行趋势，仍会延续上半年的情况，旺短淡长，需求缓慢恢复。

图15：2023上半年产业预警指数走势变化图

从调查LED样本企业主要经营产品范围来看，中山市LED企业产品主要为LED专业灯具、光源及照明灯具、LED配件材料与封装元器件等中下游产品。其中68%企业产值2000万元以下，20%企业产值在2000万--5000万元之间，11%企业产值在5000万—1亿元之间，5%企业产值在1—5亿元之间，1%企业产值在5亿元以上。中山市LED企业在LED衬底、外延、芯片环节企业数量为零。

当前，LED行业成熟度相对较高，竞争日益加剧，企业需在高附加值的细分领域或新的技术领域深耕细作，方能长久发展。中山市中高端灯光设计和智能照明应用系统在企业数量和产能方面与国内先进水平之间仍存在较大差距。另外，中山LED产品90%以上集中在下游照明应用，下游产品档次和附加值低，高端产品少，下游应用面临较大的升级压力。

图16：调查样本企业年产值范围

2023上半年，在国内外复杂的经济形势下，中山市LED产业也呈现出2大变化和特点：

1、超六成营收下滑，低端跑出增量

通过走访调研百家LED照明相关企业，约65%表示：上半年整体呈现“客户多、订单散、利润低”，但低端产品能跑量，中高端产品影响最大，利润在不断压缩。

订单下滑20%—25%占比较大，约占整体走访企业数量的65%；25%企业表示订单同比稳定，但也面临成本上升快，人工、物流、更换设备成本高；资金回笼难，周转资金缺口大，融资困难。仅10%企业表示订单有10%—30%增长。

2、品类两极分化，少数单品逆势而行

纵观上半年，市场需求和风格变化大，品类两极分化更为明显。无主灯、灯带、商照、智能、电工开关等品类比较稳定，部分细分领域的产品，例如柜体线性照明、智能驱动、全光谱灯珠等，出现逆势增长的黑马现象。这些品类已经在准备9、10月秋季新品，积极应对市场需求的变化。同时，品类两极分化更为明显，传统装饰灯、家居照明、水晶灯、欧式灯、中式灯等品类销量较差。

图21：企业调研问题汇总比例

按上表展开分析如下：

1、客流少：客流减少，订单碎片化，占87%

2、利润低：客户对单价更为敏感，规模降低影响利润，占75%

3、封控严：多地持续封控，造成生产、出货、回款难道增大占68%

4、成本涨：原材料、人工、物流等成本上涨占63%

5、库存多：渠道开拓难，库存压力大，占57%

6、招人难：导购人才+管理人才招聘难留人难，占52%

7、培训少：政府组织的实战和技术培训学习较少，占43%

8、融资难：资金周转难，融资渠道少，占36%

9、推广难：想切入抖音、快手等新媒体进行推广，但团队较弱，占32%

10、被抄袭：研发创新的产品被抄袭，占28%

1、积极推出新品，聚焦全光谱护眼

作为专精特新企业，广东光阳电器上半年研发投入近300万元；主要研发方向：LED全光谱护眼灯具，收获外观专利11项，实用新型专利4项，发明专利1项。

2023上半年，光阳电器出口销售额是350.43万美元，内外销整体订单同比有增长，下半年仍以外销为主，同步大力挖掘国内市场，特别是新渠道销售：由传统的电商模式升级为新渠道模式（数字化运营）。

总部位于深圳的同一方光电，上半年研发投入800万元，推出多项新品，包括低蓝光全光谱推出4蓝光产品，显指＞98，RGBCW推出均匀分布产品，同时布局专利方面。收获实用新型专利15项，发明专利7项。

2、坚持技术创新，积极参展获新客

品牌配套企业：东菱电源科技，上半年积极投入研发 达730 万元，主要研发方向是以DALI2.0 D4I,RS485,DMX512,PLC,4G智能通信，多路输出同步独立调光控制等，申请发明专利达15项；，上半年出口销售额是400万美元，同比增长20%。

防疫政策开放，东菱电源上半年通过展会获取的新客户数量倍增，但因国内市场萎缩，利润对比往年有所下滑。下半年，国内工程维养类项目的需求量预测会有所增长，同时外销市场需求仍会持续增长。

3、深化智能产品线，线上线下结合推广

艾客（中山）智能照明，上半年，推出新型LED筒射灯，无主灯。在渠道开拓、新模式方面做了微调，线下线上结合推广产品，通过上下游整合优势资源，与下游买家做前置销售培育模式，缩短销售周期。

爱控照明上半年主要集中在开发智能产品，包括软硬件升级，款式更新，加大在电商平台、自媒体，展会方面的投入。

4、专注细分市场，发挥尖刀效应

广东爱奇光电上半年研发投入80万元；同比增长15%；主要研发方向：LED嵌入式射灯及线性办公照明，推出的新产品有：阿卡丽4.0、米其林高端餐饮系列、博物馆系列等，并收获外观专利12项，实用新型专利8项。

专注雷达感应灯具多年的乐照智能，上半年主要研发方向：雷达感应模块 5.8G，推广存在感应及物联网灯具。

5、拓客业务取得，强化研发投入

正在冲刺IPO的广东欧曼科技股份，上半年研发投入近600万元，推出新渠道产品，商业照明和教育照明，拓宽业务渠道。参与的境外展会人流量较比以前减少，境内展会效果还是不错。

老牌企业欧帝尔电器上半年研发投入283万元 ；主要研发方向：LED照明灯具的应用，内销方面与去年基本持平，外销方面订单增长较多。2023上半年出口销售额是350万美元，同比增长约20%。

6、增加新渠道，侧重设备投入

罗姆尼光电上半年推出磁吸摩达系列，及高端筒射灯系列产品；增加了OEM渠道；外贸订单持续增长。主营镜前灯、壁灯的勃朗灯饰，新开发北美市场，并推出新能源配套产品，充电类灯具，海外细分市场深耕，海外品牌直营，新的跨境销售模式。上半年出口销售额是200W美元，同比增长20%以上。

汇恒照明上半年固定资产，设备投入比较大，并收获外观专利8项；实用新型专利14项；发明专利1项，订单有明显增长。

7、注重高性价比，应对利润下滑

今年不少企业订单略有增长，对比去年利润是下滑的。宏思德照明上半年研发投入265万元，经济型线条灯，高光效防眩筒灯，前置换射灯。绿实照明上半年出口销售额是400万美元，同比增长15%，推出2款自主开模的筒灯。计划加强线上，线下两方面渠道推广。

老牌企业琪朗灯饰上半年研发投入180万元，推出ALED护眼灯，收获外观专利18项，实用新型专利12项，发明专利2项。新品在电商平台销售，上半年取消了抖音代运营，自己成立团队销售，并拓展天猫店，京东等平台。

圣登智能科技，上半年研发投入60万元，并积极参加国内及海外展会，客户数量比较多，但利润持续下降，产品一直在优化成本。

8、深耕智能品类，优化客户资源  

万聚照明，上半年研发投入大增50 % ，约450万元；主要方向聚焦在智能、太阳能系列灯具，包括智能筒射灯、智能风扇灯、智能吸顶灯。收获外观专利5项 ，实用新型专利10项，发明专利2项，内销的订单明显有下滑，下半年外销还是会保持增长。

品上照明上半年研发投入200万元，主攻智能照明产品，新增加30多家渠道商。

1、加强LED产业顶层设计，严格保护知识产权，打造高美誉度区域品牌平台。

2、加快产业金融服务创新，为中小微企业提供多元融资支持。

3、期望政府和协会，制定中山市LED产业创新技术路线图，布局前沿技术。

4、提高质量管控和产品检测，规范低水平、低效率的无序进入和扩张。

5、期望政府发布多项惠企政策措施，包括免租减租、稳企支持、跨境物流支持、在建项目支持、金融支持、税收支持、用工支持和设备支持等。

6、打造好“国家级出口灯饰产品质量安全示范区”品牌，帮助中小微企业实现抱团跨境展销。

7、产学研结合，夯实人才基础，加强LED专业人才培养和输送。

8、期望政府和协会健全中山市LED产业运行监测体系，为企业发展提供指引。

9、协助有条件的企业完善和提升招投标方向的业务发展，助力企业进入各地的政府采购库或市政设计采购资源清单。

10、期望政府和协会开设公益微课，提供专业资讯，推行“专家义诊”，帮助中小企业调整策略，应对危机等。

（感谢以下企业提供的调研帮助：木林森照明、品上照明、光阳电器、欧曼股份、欧帝尔照明、琪朗灯饰、圣丽灯饰、罗姆尼照明、安珂光电、东菱电源、风美照明科技、思雅特照明、钜豪照明、古镇天宏、梵空照明、广东华电、好美电子、科邦照明、蓝之亮照明、铨欣智能、玛丽特照明、赛科光电、圣丽灯饰、时尚科技、隆源光电、爱奇光电、百世佳照明、杰誉照明、亮健照明、焦距照明、金淳利灯饰、绿华光电、镜善镜美照明、石客照明、双安照明、臻达灯饰、宫明灯饰、硕镕照明、万轮照明、万聚照明、永越照明、德远照明、科邦照明、意米欧照明、雅能照明、众纳照明、太沃灯饰、万聚照明、岩峰照明、照亿群光电、三的照明、天朗智通科技、欧朗仕、莱克照明、瑞虹灯饰、珠峰灯饰、弘木照明、宏晟祥光电、诚江玻璃、富奥星智能、宏思德照明、汇恒照明、瑞虹电器、沃特测试技术、远方检测、照亿群光电、晶致品、巨轮照明、品锐照明、卡瑞迪照明、朋刻照明、宇铂照明、宇王安防科技、欣智能照明、科越照明、乐式物联、芯道科技、众舰电子、珞珈电器、南浦照明、牛的光电、商睿照明、圣洛灯饰、沃特检验集团（中山分公司）无线道科技、广东远方检测、中科名匠智联科技、智萤照明、艾客智能、爱控照明、创谷科技、勃朗灯饰、光裕达照明、乐照智能、合晟光电、创谷众创空间、莱科司特、凌典光电、玛拉诺灯饰、妮迪照明、帕洛达照明、祺鑫电线连接器、圣登智能科技、同一方光电、维基科技、雅镁科技、渝风电器）

LED产业总产值=LED制造业总产值+LED生产性服务业总产出，LED制造业总产值=LED芯片外延片产值+ LED封装元器件产值+ LED背光源产值+ LED照明灯具产值+ LED光源及专业灯具产值+ LED灯饰产值+ LED显示屏产值+ LED配件及材料产值+LED装备产值，LED生产性服务业总产出=LED批发和零售业产出＋LED物流业产出＋LED金融业产业＋LED商务服务业产出＋LED科学研究和技术服务业产出。

增加值指常住单位生产过程创造的新增价值和固定资产的转移价值。可按生产法计算，也可按收入法计算。按生产法计算，它等于总产出减去中间投入；按收入法计算，它等于劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余之和。LED产业增加值按收入法计算。

产业预警指数是基于产业经济景气指数的国际通行方法，编制而成的反映LED行业总体运营情况的先行指数，由投资意愿、订单量、生产量、销售收入、出口额、从业人员需求、原材料价格、产品价格、产成品库存、资金周转率十个分项指标加权合成。

中山市100家LED制造企业走访抽样调查数据

《广东省统计月报》（广东省统计局）

广东省及中山市统计局统计信息网

国家知识产权局专利数据库

中国海关数据库

LED上市公司财报数据

中国照明电器协会、CSA、广东省半导体创新中心、高工LED研究院等

中山市半导体照明行业协会